Финансовая инспекция бросила перчатку Swedbank

По словам главы Фининспекции Рауля Мальмстейна, обслуживание фондов — на сегодня важнейшая проблема. Фото: Тоомас Хуйк

Если получит подтверждение подозрение, что Swedbank использовал средства, вложенные в пенсионные фонды, в своих коммерчес­ких интересах, а не на обеспечение старости владельцев паев, это поставит под удар всю пенсионную систему.

В понедельник Финансовая инспекция обвинила крупнейший банк Эстонии Swed­bank, располагающий приблизительно половиной банковской системы, в том числе и половиной обязательной накопительной пенсии, объем активов которой составляет сейчас более 14 млрд крон, в том, что он не выполнил обязательства по предотвращению конфликта интересов.

Инспекция уведомила в лаконичном сообщении, что в результате продолжавшегося полгода надзорного производства, в том числе проверок на месте, она пришла к выводу, что Swedbank явно не выполнял вытекающие из Закона об инвестиционных фондах обязательства избегать конфликтов интересов и нейтрализовать их при инвестировании активов обязательных пенсионных фондов.

Пресс-служба банка сообщила вчера, что встреча представителей Фининспекции и Swedbank, на которой намечено обсудить выводы инспекции, должна состояться во вторник вечером, и более подробные комментарии, возможно, появятся в среду. Учитывая чувствительность данной темы, глава Swedbank Прийт Перенс уже вчера дал предварительную оценку выводам инспекции.

Минимизация потерь

Глава Финансовой испекции Рауль Мальмстейн сообщил, что в Swedbank было послано несколько запросов. По его словам, разбирательство в отношении Private Debt

Fund (фондом, владеющим облигациями эстонских предприятий, паи которого в значительном количестве находятся в портфелях всех трех пенсионных фондов Swedbank второй ступени) потребует времени, возможно, нескольких недель.

«Если рынки падают, то снижение базовой стоимости пая для инвестора становится грустной реальностью. Вопрос в том, было ли снижение проведено корректно и последовательно. Так как это неликвидная ценная бумага, вопрос в том, как проводили снижение стоимости на протяжении длительного периода времени», — отметил Мальм­стейн.

Самыми важными проблемами пенсионных фондов второй ступени, по мнению главы Фининспекции, по-прежнему остаются плата управляющим за обслуживание фондов.

«Пенсионная система у нас дорогая. В Эстонии есть простор для снижения платы за обслуживание фондов. Важно, чтобы права клиентов расширились, и фонды можно было бы менять чаще, чем раз в год. Очень важно в целом повысить уверенность людей, чтобы инвестиционные ограничения консервативных фондов стали основываться на рисках», — сказал Мальмстейн.

По его словам, потери консервативных фондов должны быть по возможности минимальны: «Инвестиции консервативных фондов могли бы быть ограничены так же, как инвестиции на покрытие эстонской национальной валюты или размещение средств государственного стабилизационного фонда. Это означает минимальную доходность при гарантии вложенных средств».

Более высокий риск

Сейчас, по словам Мальмстейна, для консервативных фондов действуют ограничения, связанные с облигациями и акциями.

«Облигации правительства Германии и облигации правительства Эстонии остаются облигациями.

Однако ясно, что облигации правительства Эстонии имеют более высокий риск по сравнению с немецкими. Надо признать, что управляющие фондами сейчас принимали не самые разумные решения, но и не нарушали закон напрямую», — отметил он.

Если управляющие вели себя не совсем разумно, то не является ли в этом смысле какой-то пенсионный фонд лучше других?

«Управляющие эстонскими фондами не хуже, чем управляющие фондами в Латвии или Финляндии. Однако под влиянием глобальных и местных рисков они тоже покупали ценные бумаги, которые задним числом нельзя назвать многообещающими.

Каждое решение о размещении средств принимают в конкретный момент, когда еще нет информации о будущем. Задним числом легко критиковать, но это не значит, что все решения на момент их принятия были нерациональными», — ответил Мальмстейн.

Комментарий

Прийт Перенс,

гендиректор Swedbank Eesti

Предписание Фининспекции касается инвестиций фондов, управляемых Инвестиционными фондами Swedbank, в другие фонды банка. Фининспекция также указала в своих выводах, что пока неясно, могла ли указанная недостаточность служебного предписания привести к нанесению ущерба пайщикам пенсионных фондов.

Мы занимаемся уточнением названного предписания согласно выводам Фининспекции; мы информировали Инспекцию о своей деятельности. Также мы основательно анализируем с проводимым сейчас внутренним аудитом все связанные с инцидентом обстоятельства.

Выводы Фининспекции не касаются темы конфликта интересов, о котором пишут СМИ, между решениями банка о выдаче кредитов и инвестиционными решениями фондов. Как мы уже говорили на пресс-конференции, состоявшейся на прошлой неделе, хотя опасность конфликта интересов в такой сфере деятельности велика, однако в управлении фондами предпринимается все для того, чтобы установить и предупредить возможные конфликты интересов.

Для дальнейшего обмена информацией с Фининспекцией в среду вечером мы встретимся с представителями Инспекции. Нам жаль, что возникла подобная ситуация, и со своей стороны мы хотим по возможности быстро предоставить дополнительную информацию.

Мы относимся к инвестированным в наш банк пенсионным активам с полной ответственностью. Мы готовы компенсировать убытки, если выяснится, что мы нарушили условия заключенного с клиентом договора, вследствие чего клиенты понесли убытки.