ОТ ПОЛИТОЛОГА ⟩ Погнуть нельзя сломить: расставим запятые в российской энергетике

Логотип компании «Газпром». Фото: Kirill Kudryavtsev

Военное нападение России на Украину неизбежно вызывает глубокие и долгосрочные экономические и энергетические последствия для Европы. Ян Терентьев, сотрудник Центра евразийских и российских исследований (CEURUS) Тартуского университета, пишет, что способность России адаптироваться к меняющимся условиям сыграет решающую роль в определении ее экономического будущего и готовности к продолжению агрессий против соседних государств. При этом сверхдоходы РФ от продажи нефти и газа вряд ли когда-либо восстановятся.

Данный материал подготовлен в сотрудничестве Института Шютте Тартуского Университета и портала Rus.Postimees.

В феврале 2022 года мир стал свидетелем нового, рокового витка войны между Россией и Украиной. Масштабное российское военное вторжение в Украину вызвало шок на международной арене и привело к далеко идущим последствиям не только в геополитической сфере, но и в сфере мировой экономики.

В ответ на действия России Европейский союз, США, Великобритания и ряд других стран ввели ряд беспрецедентных санкций, направленных против российских финансовых институтов, банковского сектора и цепочек поставок. Однако, вопреки прогнозам, российская экономика не рухнула под тяжестью этих санкций и в целом продолжает стабильно функционировать.

Стагнация экономики вместо ее обрушения

Эта устойчивость - результат неожиданной гибкости российских предприятий и потребителей, которые позволили государственным структурам сохранить уровень жизни большинства населения на практически довоенном уровне, а в случае некоторых слоев общества - даже его улучшить. При этом, несмотря на прогнозируемый в 2023 году небольшой (около 2,2%) рост, общий объем валового внутреннего продукта останется на уровне 2021 года. Иными словами, наблюдается экономическая стагнация.

Чтобы изучить процесс этих перемен в российской экономике, экспертами Центра евразийских и российских исследований (CEURUS) Тартуского университета в течение года был проведен мониторинг СМИ и аналитических изданий, в фокусе которого был сбор данных об экономической динамике в России после начала полномасштабной войны.

Финансовая подушка смягчила санкционную бурю

Рассмотрим подробнее один из основных факторов, обусловивших устойчивость российской экономики в это неспокойное время, - энергетику.

Широко известно, что важнейшим фактором, способствующим стойкости российской экономики, стали рекордно высокие доходы от экспорта нефти. Резкий рост мировых цен на энергоносители в сочетании с осторожностью Запада в отношении санкций против российской нефти обеспечили финансовую подушку безопасности, которая позволила России пережить санкционную бурю. Однако этот положительный эффект оказался недолговечным: во второй половине 2022 года налоговые поступления начали снижаться.

В 2023 году Россия столкнулась с новыми проблемами, поскольку доходы от продажи нефти ухудшились, что стало отражением стабилизации ситуации на энергетических рынках и последующего введения предельного уровня цен на нефть. Потеря этого источника доходов в момент, когда военная ситуация потребовала значительного увеличения государственных расходов, вынудила российское правительство использовать свои резервы.

Уже к декабрю 2022 года Россия накопила дефицит федерального бюджета в размере почти 3,3 трлн рублей. Важно отметить, что санкции ЕС в отношении нефти вступили в силу только в декабре 2022 года, как и механизм ценовых ограничений G7 на нефть, а санкции ЕС на нефтепродукты - в феврале 2023 года. В 2023 году ситуация продолжала ухудшаться: ежемесячные нефтегазовые доходы колебались, а дефицит бюджета уже в апреле превысил годовое значение в 2,9 трлн рублей.

К августу Министерству финансов удалось сократить дефицит до 1,7 трлн рублей, но это потребовало значительного увеличения налоговой нагрузки на бизнес, который и без того работает в кризисном режиме.

Война спровоцировала в России волну газификации

Реакция международного сообщества на агрессию России против Украины ударила во многом именно по энергетическому сектору: ЕС и США предприняли усилия по сокращению нефтяных доходов России. Тут следует обратить внимание на то, что доходы от продажи нефти составляют ни много ни мало около 60% национального дохода России. Однако зависимость России от нефти не ограничивается ее экспортом: около 45% доходов от продажи нефти приходится на внутренний рынок.

Кроме того, значительная часть (около 34%) производимой в России нефти и других видов жидкого топлива потребляется внутри страны. Потребление газа внутри страны еще выше: около 71%. Как это ни иронично звучит, но одним из главных последствий войны для внутренней российской энергетической экономики стали возросшие темпы газификации российских регионов, которые ранее годами дожидались обещанных газопроводов, а теперь внезапно оказались в выигрыше не от декларируемого импортозамещения, а от экспортозамещения.

В итоге, несмотря на санкции, в 2022 году России удалось получить именно от экспорта сырьевых товаров рекордную сумму в 384 млрд долларов. Европейский союз сообщил об успехах в сокращении импорта газа из России, однако сжиженный природный газ (СПГ), заменивший трубопроводный газ, частично поставлялся именно из России. В итоге фактически Россия стала вторым по величине экспортером СПГ в Европу после США, что частично компенсирует потери «Газпрома». Платежи в российских рублях и использование Газпромбанка для проведения операций позволили продолжить торговлю газом, несмотря на введенные ограничения.

Однако конфликт не обошелся без последствий: он привел к перебоям в поставках газа в Финляндию, Польшу и Болгарию. Последней было и вовсе отказано в поставках российского газа, несмотря на продолжающийся транзит в Венгрию и Сербию через болгарскую территорию. В итоге в октябре 2023 года Болгария резко повысила плату за транзит. Прекратил работу и газопровод Ямал-Европа; существенно - на целых 60% - сократился транзит газа через Украину.

Основным маршрутом поставок российского газа в Европу стал газопровод «Турецкий поток»: проект, первоначально предназначавшийся для внутреннего рынка Турции, благодаря войне стал жизненно важным для обхода санкций.

Нельзя не упомянуть и печально известный газопровод «Северный поток-2», который также свидетельствует о быстро меняющейся геополитической динамике. Изначально этот газопровод рассматривался как важнейший компонент российского газового экспорта, необходимый для обхода Украины как транзитной страны. Однако еще до взрывов, фактически уничтоживших газопровод, конфликт между Кремлем и его «западными партнерами» сделал «Северный поток-2» неактуальным, а решение Германии о прекращении его сертификации ознаменовало собой значительный сдвиг в энергетической политике «мотора европейской экономики».

Неожиданная конкуренция в Азии

Энергетический ландшафт еще больше изменился, когда Россия увеличила экспорт нефти в Азию. Поворот к азиатскому рынку не обошелся без трудностей, поскольку Россия, вопреки ожиданиям, столкнулась в Азии с жесткой конкуренцией. Кроме того, отсутствие трубопроводной инфраструктуры для значительных поставок нефти в Азию в сочетании со сложными переговорами и тонкостями заключения новых контрактов значительно усложнили этот переход. Хотя российский трубопровод Восточная Сибирь - Тихий океан (ВСТО) является важной частью этого уравнения, его мощности не хватает для по-настоящему крупных поставок нефти на восток.

Конкуренция на азиатском рынке в сочетании с неадекватной инфраструктурой в настоящее время ограничивает возможности России по замещению европейских рынков азиатскими. Кроме того, Россия вынуждена предлагать азиатским клиентам, прежде всего Китаю и Индии, серьезные скидки. Хотя это помогает ей увеличить свою долю рынка в этих странах, рентабельность здесь будет скорее всего несопоставимой с потерянным европейским рынком.

Несмотря на эти проблемы, в 2022 году объем торговли России с Китаем вырос на 29%, что свидетельствует о потенциале азиатского рынка для восстановления российской экономики. Однако Китай по-прежнему стремится диверсифицировать свои источники энергии и не попадать в чрезмерную зависимость от Москвы: ведь несмотря на все заверения московских чиновников о братском сотрудничестве двух стран, энергетический шантаж, который Россия провернула в Европе, не остался незамеченным в Пекине. Если китайская экономика продолжит рост, то и объем экспорта из России в Китай также увеличится, но российские надежды заменить европейский рынок Китаем обречены на провал перед несгибаемой китайской осторожностью.

Экспорт нефти в Индию с 2021 по 2022 год вырос в 22 раза. Обе страны стремятся к укреплению экономических отношений, особенно с учетом скидок, предоставляемых Россией Дели. Переход Индии от европейских эталонов к дубайскому при импорте нефти из России свидетельствует о стратегических изменениях. Чтобы обойти санкции и выйти на азиатские рынки, нефтетрейдеры часто занимаются перекачкой нефти между танкерами прямо в Средиземном море. Таким образом российская нефть может быть экспортирована в Индию, переработана и продана на международных рынках как индийский продукт. Такая практика эффективна в краткосрочной перспективе и осложняет санкционные задачи, снижая прозрачность сделок.

Высокая инфляция снизит объем налоговых поступлений

Однако несмотря на такие радужные результаты в странах Азии, перспективы развития бюджета и экономики России остаются неопределенными, поскольку сверхдоходы от продажи нефти и газа вряд ли восстановятся, а высокая инфляция может привести к сокращению внутреннего спроса, что, в свою очередь, скажется на налоговых поступлениях. Государственные расходы в России имеют тенденцию к росту, что обусловлено не только военными потребностями, но и программами государственной поддержки; российские чиновники не перестают заверять, что экономика не перейдет с социальных целей на военные рельсы.

В заключение стоит признать, что война между Россией и Украиной имеет и будет иметь глубокие и долгосрочные экономические и энергетические последствия для нашего континента. Способность России адаптироваться к меняющимся условиям сыграет решающую роль в определении ее экономического будущего и готовности к продолжению агрессий против соседних государств. Устойчивость российской экономики в условиях санкций отражает ее рыночный характер, способность бизнеса ориентироваться в сложной международной динамике и искать новые возможности. Однако несмотря на эту гибкость, долгосрочные последствия санкций остаются негативными, а мировая экономика и международная политика продолжают развиваться в ответ на эти вызовы.

Мир внимательно следит за развитием событий, готовый отреагировать на каждый новый виток в этом постоянно меняющемся геополитическом ландшафте. Ну а нам пока остается следить за счетами за электроэнергию.